KERUMUNAN HARGA SAHAM PADA MULTIFRAKSI

Abstract

Price clustering adalah kecenderungan harga diamati lebih sering pada beberapa kelompok angka tertentu daripada yang lain. Studi ini mendokumentasikan eksistensi dan persistensi price clustering di Bursa Efek Jakarta. Selama periode tahun 2001 hingga 2004, harga saham penutupan harian ditemukan pada cluster 00 kemudian diikuti oleh dijit 50. Clustering signifikan dalam setiap ukuran besar yang berbeda ditemukan dalam harga transaksi maupun harga order, dan benar-benar persiten di sepanjang hari perdagangan. Selain itu, harga saham clustering ditemukan meningkat dengan cepat, dan menurun dengan frekuensi transaksi.