Show simple item record

Estimasi CAPM Menggunakan Pendekatan Transformasi Freeman-Tukey dalam Perhitungan Value-at-Risk dan Expected Shortfall

dc.contributor.authorSukono, Sudradjat Supian
dc.contributor.authorSusanti, Dwi
dc.date.accessioned2015-05-02T03:59:53Z
dc.date.available2015-05-02T03:59:53Z
dc.date.issued2015-03-07
dc.identifier.citation[1] Ferson, W.E. & Locke, W.D. 1998. Estimating the Cost of Capital Through Time: An Analysis of the Sources of Error. MANAGEMENT SCIENCE/Vol. 44, No. 4, April 1998 [2] Choudhary, K. & Choudhary, S. 2010. Testing Capital Asset Pricing Model: Empirical Evidences from Indian Equity Market. Eurasian Journal of Business and Economics 2010, 3 (6), 127-138. [3] Cotter, J. & Zhong, Y.P. 2007. Validating Backtests of Risk Measures. Working Paper. School of Business, University College Dublin, Carysfort Avenue, Blackrock, Co. [4] Dowd, K. 2002. An Introduction to Market Risk Measurement, John Wiley & Sons, Inc., New Delhi, India. [5] Draper, N.R. & Smith H. 1998. Applied Regression Analysis. Third Edition. New York: John Wiley & Sons, Inc. [6] Irawan, R. & Murhadi, W.R. 2013. Analisis Pengaruh Three Factor Model dan Persentase Kepemilikan Asing Terhadap Tingkat Return di Bursa Efek Indonesia. Kertas Kerja. PT. Surya Prima Sakti, email: yap_richard@yahoo.com. [7] Krause, A. 2001. An Overview of Asset Pricing Models. Preliminary Version. University of Bath School of Management. [8] Shamim, M.A., Abid, Y. and Shaikh, E.A. 2014. Validity of Capital Asset ricing Model in Pakistan’s Capital Market (Karachi Stock Exchange). Journal of Emerging Issues in Economics, Finance and Banking (JEIEFB), An Online International Research Journal (ISSN: 2306-367X) 2014 Vol: 3 Issue 4. [9] Suartini, N.K.A & Mertha, I.M. Perbandingan CAPM dengan APT dalam Memrediksi Return Saham. Kertas Kerja. Fakultas Ekonomi Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia. [10] Santosa1, P.W. & Laksana, H.Y. 2011. Value at Risk, Market Risk and Trading Activity: CAPM Alternative Model. Journal of Applied Finance & Banking, vol.1, no.4, 2011, 239-268, ISSN: 1792-6580 (print version), 1792-6599 (online), International Scientific Press, 2011. [11] Sukono, Subanar, & Rosadi. 2010. Optimisasi Portofolio Mean-VaR di bawah CAPM Transformasi Koyck dengan Volatilitas Tak Konstan dan Efek Long Memory. Jurnal Teknik Industri. Vol. 12, No. 2, Desember 2010. [12] Wakyiku, D. 2010. Testing the Capital Asset Pricing Model (CAPM) on the Uganda Stock Exchange. Working Paper. African Institute for Mathematical Sciences, South Africa. E-mail: davidw@aims.ac.za.in_ID
dc.identifier.isbn978.602.361.002.0
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11617/5823
dc.description.abstractDalam paper ini dibahas tentang metode estimasi Capital Asset Pricing Model (CAPM) menggunakan pendekatan transformasi FreemanTukay dalam perhitungan Value-at-Risk (VaR) dan Expected Shorthfall (ES), pada beberapa saham yang diperdagangkan dalam pasar modal di Indonesia. Diasumsikan bahwa harga saham yang dianalisis mengikuti struktur CAPM. Persamaan regresi CAPM dalam kajian ini diestimasi menggunakan pendekatan transformasi Freeman-Tukey. Menggunakan estimator regresi CAPM tersebut, selanjutnya dapat diestimasi parameter rataan dan variansi return saham. Estimator parameter rataan dan variansi, dan dengan tingkat signifikansi tertentu, perhitungan VaR dan ES dapat dilakukan. Perhitungan VaR dan ES dilakukan sebagai salah satu ukuran risiko investasi pada saham. Selanjutnya untuk mengukur kinerja model pengukuran risiko investasi dilakukan menggunakan metode Lopez II. Berdasakan hasil analisis pada beberapa saham, bahwa ukuran risiko VaR dan ES mengunakan pendekatan tersebut di atas, memiliki kinerja yang lebih baik. Pendekatan demikian diharapkan dapat dijadikan salah satu alternatif metode pengukuran risiko investasi.in_ID
dc.language.isoidin_ID
dc.publisherUniversitas Muhammadiyah Surakartain_ID
dc.subjectCAPMin_ID
dc.subjectTransformasi Freeman-Tukeyin_ID
dc.subjectVaRin_ID
dc.subjectESin_ID
dc.subjectmetode Lopez IIin_ID
dc.titleEstimasi CAPM Menggunakan Pendekatan Transformasi Freeman-Tukey dalam Perhitungan Value-at-Risk dan Expected Shortfallin_ID
dc.typeArticlein_ID


Files in this item

Thumbnail
Name:
486_500 SUKONO.pdf
Size:
121.0Kb
Format:
PDF
View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record